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南銀理財珠聯(lián)璧合安穩(wěn)1905一年定開公募人民幣理財產(chǎn)品
2025年第2季度報告
產(chǎn)品管理人:南銀理財有限責任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財珠聯(lián)璧合安穩(wěn)1905一年定開公募人民幣理財產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003221000026（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2019年05月09日 |
| 報告期末產(chǎn)品份額總額 | 3,863,200,992.62份 |
| 合作機構(gòu) | 中糧信托有限責任公司,中誠信托有限責任公司,國投泰康信托有限公司,天弘基金管理有限公司,招商基金管理有限公司,易方達基金管理有限公司,景順長城基金管理有限公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財有限責任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務(wù)指標
2.1 主要財務(wù)指標
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
| Z30001 | 2,922,775,265.08 | 1.0002 | 1.2540 |
| ZB30001 | 205,947,234.72 | 1.0002 | 1.0002 |
| ZC30001 | 190,303,689.11 | 1.0002 | 1.0002 |
| ZD30001 | 70,714,233.66 | 1.0002 | 1.0002 |
| ZF30001 | 174,278,307.86 | 1.0002 | 1.0002 |
| ZI30001 | 300,083,968.64 | 1.0002 | 1.0002 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構(gòu)業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準。
§3 管理人報告
3.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運作分析
二季度外部壓力上升，推動寬貨幣政策落地，債市收益率整體下行。4月初美國“對等關(guān)稅”超預期落地，引發(fā)市場風險偏好調(diào)整，寬貨幣預期隨之升溫并在5月落地，債券收益率快速下行，收益率曲線平坦化下移。此后利率低位震蕩，市場情緒受關(guān)稅談判、政府債供給、銀行負債端壓力等多方因素中反復擾動，但在資金面寬松背景下基本保持平穩(wěn)態(tài)勢。截至6月30日，10年國債到期收益率由季初高點1.81%下行至1.65%。
展望后市，一方面當前搶出口脈沖效應對經(jīng)濟的支撐力度漸弱，內(nèi)需呈現(xiàn)弱修復態(tài)勢，物價持續(xù)低位運行，另一方面市場流動性充裕，資金價格平穩(wěn)，債市總體處于偏順風環(huán)境。后續(xù)關(guān)注中美關(guān)稅談判、重要會議預期、機構(gòu)情緒波動等因素帶來的市場變動，把握新的投資機會。
本產(chǎn)品為中長期、定期開放式產(chǎn)品，在運作期內(nèi)操作上主配置2-3年信用債，積極采用杠桿、久期等工具獲取收益增厚。后續(xù)我們將繼續(xù)研判市場，積極把握市場機會，將以中性策略應對，對于合意的信用債資產(chǎn)保持積極配置，保持適度杠桿以增厚票息收益，控制久期，為客戶提供穩(wěn)定的收益回報。
3.2 報告期內(nèi)產(chǎn)品的流動性風險分析
本理財產(chǎn)品主要投向具有良好流動性的標準化債券資產(chǎn)，持倉中維持合理比例高流動性資產(chǎn)，杠桿處于合理水平，流動性狀況較好。
3.3 報告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產(chǎn)品Z30001份額凈值為1.0002元，ZB30001份額凈值為1.0002元，ZC30001份額凈值為1.0002元，ZD30001份額凈值為1.0002元，ZF30001份額凈值為1.0002元，ZI30001份額凈值為1.0002元。
§4 投資組合報告
4.1 報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 92.46% | 87.15% |
| 2 | 權(quán)益類 | 7.54% | 12.85% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202309270002 | 中糧信托-鼎興8號集合資金信托計劃 | 1,296,321,217.62 | 33.55 |
| 2 | ZJQTT202311240021 | 國投泰康信托福佳4號集合資金信托計劃 | 780,298,084.35 | 20.19 |
| 3 | ZJQTT202308040001 | 中糧信托-鼎興3號集合資金信托計劃 | 118,836,215.55 | 3.08 |
| 4 | 032580430 | 25徐州高新PPN001 | 79,860,160.00 | 2.07 |
| 5 | 102281280 | 22新建元MTN001 | 75,269,250.00 | 1.95 |
| 6 | 259104 | 25金東01 | 60,032,040.00 | 1.55 |
| 7 | 258910 | 25眾安01 | 59,983,200.00 | 1.55 |
| 8 | 102580505 | 25日照城投MTN001B | 50,756,550.00 | 1.31 |
| 9 | 102484950 | 24濟南高新MTN005 | 50,692,100.00 | 1.31 |
| 10 | 258171 | 25興化01 | 50,285,000.00 | 1.30 |
4.3報告期末非標準化債權(quán)類資產(chǎn)明細
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風險狀況 |
| - | - | - | - | - | - | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0120080000000273 | 南京銀行安穩(wěn)1905一年定開 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標準化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額101,172,150.69元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費161,089.24元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費1,449,895.92元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財有限責任公司
2025年06月30日