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南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年192期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2025年第1季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年192期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003224000234（投資者可依據(jù)該編碼在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運(yùn)作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2024年11月20日 |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品份額總額 | 1,389,928,205.00份 |
| 合作機(jī)構(gòu) | 中誠(chéng)信托有限責(zé)任公司,云南國(guó)際信托有限公司,廣東粵財(cái)信托有限公司,百瑞信托有限責(zé)任公司,紫金信托有限責(zé)任公司,鑫元基金管理有限公司,江蘇省國(guó)際信托有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報(bào)告期（2025年01月01日 - 2025年03月31日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額累計(jì)凈值 | |
| Y30192 | 795,846,752.87 | 1.0100 | 1.0100 |
| Y31192 | 286,018,229.59 | 1.0104 | 1.0104 |
| Y32192 | 322,429,851.35 | 1.0108 | 1.0108 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)報(bào)酬、贖回費(fèi)等費(fèi)用（如有）的情況，實(shí)際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報(bào)告
3.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運(yùn)作分析
一季度，從經(jīng)濟(jì)基本面看，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，呈現(xiàn)政策拉動(dòng)內(nèi)需回升的狀態(tài)，但內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)能仍偏弱，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可持續(xù)性和強(qiáng)度尚待觀察，二季度政策脈沖過(guò)后可能再度下行，貨幣政策方面，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)影響，穩(wěn)增長(zhǎng)的緊迫性下降，而且近期匯率約束有所減輕，貨幣政策有一定寬松窗口期。一季度以來(lái)，債券市場(chǎng)整體上行，在資金利率高位影響下，短端債券收益率率先上行，后帶動(dòng)長(zhǎng)端收益率逐步上行，目前影響債市的主要矛盾是經(jīng)濟(jì)基本面分歧和央行流動(dòng)性調(diào)控態(tài)度兩大方面。當(dāng)前利率已經(jīng)基本調(diào)整至2024年12月初“適度寬松”前的位置，寬松預(yù)期透支逐步修復(fù)。10年國(guó)債較年初上行14bp，一季度最大波動(dòng)幅度達(dá)到30bp，信用債收益率較年初上行15-30bp不等，短端上行幅度大于長(zhǎng)端，中高等級(jí)大于低等級(jí)，信用利差被動(dòng)收窄。
展望二季度，對(duì)債券市場(chǎng)并不悲觀，從貨幣政策方面看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面偏弱的格局并不支持貨幣政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，降準(zhǔn)降息值得期待，信用債方面，短端品種確定性較高，2-3年期優(yōu)選流動(dòng)性較好的中高等級(jí)品種，兼顧票息收益及流動(dòng)性管理。
操作方面，堅(jiān)持穩(wěn)健運(yùn)作的投資理念，對(duì)于利差保護(hù)較足的信用資產(chǎn)積極配置，同時(shí)關(guān)注交易活躍品種的波段機(jī)會(huì)，根據(jù)對(duì)后市的研判靈活擺布資產(chǎn)久期與杠桿水平，獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。
3.2 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
本理財(cái)產(chǎn)品主要投向具有良好流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)和非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，其中非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的投資比例不超過(guò)說(shuō)明書約定的比例上限，資產(chǎn)到期日不晚于本理財(cái)產(chǎn)品的到期日，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。
3.3 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
截至報(bào)告期末，本產(chǎn)品Y30192份額凈值為1.0100元，Y31192份額凈值為1.0104元，Y32192份額凈值為1.0108元。
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號(hào) | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 95.58% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 4.42% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
4.2 報(bào)告期末按公允價(jià)值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號(hào) | 代碼 | 名稱 | 公允價(jià)值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202312130001 | 紫金信托合盛1號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 514,693,881.81 | 36.65 |
| 2 | XTDKX202412090021 | 粵財(cái)信托·瑞興177號(hào)集合資金信托計(jì)劃第3期 | 255,017,176.80 | 18.16 |
| 3 | XTDKX202412090001 | 云南信托-云泓50號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 239,871,218.40 | 17.08 |
| 4 | ZJQTT202301090001 | 江蘇信托鑫盈3號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 120,975,522.36 | 8.61 |
| 5 | XTDKX202412090023 | 中誠(chéng)信托-瑞成31號(hào)集合資金信托計(jì)劃（第1期） | 105,048,250.65 | 7.48 |
| 6 | XTDKX202411260004 | 百瑞恒益1634號(hào)集合資金信托計(jì)劃（鵬南6號(hào)）第2期 | 90,021,563.10 | 6.41 |
| 7 | ZZGJT202005290001 | 鑫元基金-鑫安利得51號(hào) | 79,941,553.70 | 5.69 |
4.3報(bào)告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
| 1 | 重慶市微恒科技有限公司 | 中誠(chéng)信托-瑞成31號(hào)集合資金信托計(jì)劃（第1期） | 255 | 不規(guī)則付息 | 信托貸款 | - |
| 2 | 云瀚信息科技有限公司 | 云南信托-云泓50號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 254 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 3 | 常州市武進(jìn)建設(shè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司 | 百瑞恒益1634號(hào)集合資金信托計(jì)劃（鵬南6號(hào)）第2期 | 243 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 4 | 江蘇開(kāi)晟產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司 | 粵財(cái)信托·瑞興177號(hào)集合資金信托計(jì)劃第3期 | 254 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號(hào) | 賬戶類型 | 賬號(hào) | 賬戶名稱 | 開(kāi)戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101060000001270 | 南京銀行南京分行南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年192期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對(duì)手開(kāi)展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額593,000,000.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費(fèi)0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費(fèi)138,027.69元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2025年03月31日