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杭銀理財幸福99豐裕固收762天24005期理財
2024年年度報告
產(chǎn)品管理人：杭銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2025年1月23日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實反映產(chǎn)品財務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2024年12月31日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2024年1月1日起至2024年12月31日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況
| 產(chǎn)品名稱 | 杭銀理財幸福99豐裕固收762天24005期理財 |
| 產(chǎn)品代碼 | FYG24005 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002224000005 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2024年1月11日 |
| 產(chǎn)品到期日 | 2026年2月11日 |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn)（%） | 3.80 |
| 報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 1,127,518,248.02 |
| 杠桿水平（%） | 109.94 |
| 風(fēng)險等級 | 二級（中低） |
| 產(chǎn)品管理人 | 杭銀理財有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債
§3 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份
| 主要財務(wù)指標(biāo) |
報告期 （2024年1月1日-2024年12月31日） |
||||
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,127,518,248.02 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 1,083,435,475.00 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0407 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 | 1.0407 | ||||
| 報告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 豐裕固收24005期A款 | FYG24005A | 1.0384 | 1.0384 | 61,937,716.68 | |
| 豐裕固收24005期B款 | FYG24005B | 1.0413 | 1.0413 | 620,812,266.11 | |
| 豐裕固收24005期C款 | FYG24005C | 1.0403 | 1.0403 | 389,728,057.74 | |
| 豐裕固收24005期D款 | FYG24005D | 1.0393 | 1.0393 | 55,040,207.49 | |
3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)
| 產(chǎn)品名稱 | 近一個月年化收益率（%） | 近三個月年化收益率（%） | 近六個月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以來年化收益率（%） |
| 豐裕固收24005期A款 | 3.88 | 3.86 | 3.78 | 3.95 | 3.95 |
| 豐裕固收24005期B款 | 4.10 | 4.13 | 4.05 | 4.25 | 4.25 |
| 豐裕固收24005期C款 | 3.99 | 4.02 | 3.95 | 4.14 | 4.14 |
| 豐裕固收24005期D款 | 3.88 | 3.90 | 3.84 | 4.04 | 4.04 |
*折合年化收益率計算公式為：（當(dāng)前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當(dāng)前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核；
*理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。
§4 投資組合報告
4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
四季度以來，債券收益率整體大幅下行，9月底出臺了一系列宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策，帶動四季度經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，地產(chǎn)銷售好轉(zhuǎn)，兩新兩重政策帶動汽車家電等消費品增速回升，出口保持韌性，但同時經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長動力依舊不足，房地產(chǎn)刺激政策效果逐步減弱，消費增速偏弱，通脹數(shù)據(jù)疲軟，信貸需求偏弱，投資者對于基本面持續(xù)回升的分歧較大。政策方面，9月25日，央行“四箭齊發(fā)”，降準(zhǔn)、降息、降存量房貸利率、創(chuàng)設(shè)全新貨幣政策工具（支持股市）等政策齊落地，12月初中央經(jīng)濟(jì)工作要求貨幣政策保持適度寬松，市場普遍預(yù)期2025年降息幅度將大于2024年，貨幣寬松力度有望進(jìn)一步加大，資金寬松確定性更強(qiáng)。整體而言，目前國內(nèi)資產(chǎn)利率中樞仍在下行過程中，央行仍將保持寬松的貨幣政策環(huán)境，在適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，資產(chǎn)荒和貨幣政策寬松的債市主線邏輯依舊存在。從收益率來看，截至12月31日，10年國債收益率1.67%，較年初下行88bp，1年期國股存單收益率1.57%，較年初下行89bp，3年期AA+城投債收益率1.91%，較年初下行96bp，3年期AAA銀行二級資本債收益率1.76%，較年初下行112bp，相比起來，二級資本債收益率下行幅度更大。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，受益于債券收益率大幅下行，產(chǎn)品凈值整體保持了較好的表現(xiàn)。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2025年一季度，從基本面來看，四季度以來PMI、工業(yè)生產(chǎn)、地產(chǎn)銷售等數(shù)據(jù)邊際走強(qiáng)，顯示當(dāng)前基本面弱復(fù)蘇，PMI連續(xù)3個月處于擴(kuò)張區(qū)間， 30城地產(chǎn)銷售面積明顯回暖，消費仍處于緩慢修復(fù)過程中，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性動力有待提升，基本面環(huán)境對債市仍偏利好；從政策面來看，中央經(jīng)濟(jì)工作會議要求貨幣政策保持適度寬松，央行支持性的貨幣政策基調(diào)下，市場預(yù)期2025年降準(zhǔn)降息次數(shù)大于2024年。整體而言，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，貨幣政策有望持續(xù)寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，疊加機(jī)構(gòu)投資者普遍欠配，債券收益率易下難上，但目前債市收益率已來到較低水平，期限利差和信用利差均處于較低位，收益率下行受資金面的約束越發(fā)明顯，后續(xù)繼續(xù)大幅下行的可能性較小。我們預(yù)期一季度債券收益率整體保持低位震蕩偏多，策略上，信用債保持一定倉位，適時把握增量財政政策與貨幣政策預(yù)期差帶來的利率債階段性交易機(jī)會。穩(wěn)利低波子系列將繼續(xù)保持期限匹配策略，不參與交易，維持一定杠桿比例。
4.3投資組合的流動性風(fēng)險分析
流動性風(fēng)險是指理財產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險。 本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)等方式管理產(chǎn)品的流動性風(fēng)險，主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)或非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)。產(chǎn)品所投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，所投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)終止日不晚于本產(chǎn)品的到期日，在到期前可完成投資組合相關(guān)資產(chǎn)變現(xiàn)，產(chǎn)品整體流動性風(fēng)險可控。報告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動性風(fēng)險事件。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.10 | 1.38 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 3.25 | 3.25 |
| 4 | 債券 | 49.58 | 49.57 |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn) | 0.00 | 42.31 |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00 | 3.48 |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 47.08 | 0.00 |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合計 | 100.00 | 100.00 |
4.5報告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)
單位：人民幣元
| 序號 | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 光大信托·浙興9號-安吉建控信托貸款 | 189,947,306.68 | 16.85 |
| 2 | 中信信托·新悅98號新昌投發(fā)債權(quán)投資計劃-2 | 121,955,205.64 | 10.82 |
| 3 | 國元·安鼎10070號資產(chǎn)管理(固定收益類)集合資金信托計劃-東部城投-2 | 104,060,984.42 | 9.23 |
| 4 | 23鄂科03 | 103,120,698.63 | 9.15 |
| 5 | 24膠州城投PPN001 | 83,479,537.49 | 7.40 |
| 6 | 杭工商信托·尊利26號高要建投信托貸款-2 | 60,053,513.29 | 5.33 |
| 7 | 23儀征02 | 52,504,821.92 | 4.66 |
| 8 | 22諸新01 | 50,928,904.11 | 4.52 |
| 9 | 22新城債 | 43,753,857.92 | 3.88 |
| 10 | 24齊梁建設(shè)MTN001 | 42,200,980.11 | 3.74 |
4.6報告期融資情況
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質(zhì)押式回購余額 | 105,026,365.72 | 9.31 |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險狀況 |
| 1 | 安徽青山控股集團(tuán)有限公司 | 粵財信托·常華15號集合資金信托計劃（青山控股信托貸款） | 2026-01-18 | 24,222,961.21 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 宣城市城市建設(shè)集團(tuán)有限公司 | 粵財信托·常華15號集合資金信托計劃（宣城城建信托貸款） | 2026-01-18 | 24,275,050.21 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 3 | 杭州東部城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司 | 國元·安鼎10070號資產(chǎn)管理(固定收益類)集合資金信托計劃-東部城投-2 | 2026-01-20 | 104,060,984.42 | 其他非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類投資 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 4 | 浙江安吉建設(shè)控股集團(tuán)有限公司 | 光大信托·浙興9號-安吉建控信托貸款 | 2026-01-20 | 189,947,306.68 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 5 | 浙江省新昌縣投資發(fā)展集團(tuán)有限公司 | 中信信托·新悅98號新昌投發(fā)債權(quán)投資計劃-2 | 2026-01-12 | 121,955,205.64 | 其他非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類投資 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 6 | 肇慶市高要建投投資開發(fā)集團(tuán)有限公司 | 杭工商信托·尊利26號高要建投信托貸款-2 | 2026-01-12 | 60,053,513.29 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
§5 產(chǎn)品份額變動
單位：份
| 報告期期初產(chǎn)品份額總額 | 1,083,435,475.00 |
| 報告期期末產(chǎn)品份額總額 | 1,083,435,475.00 |
§6 托管人報告
本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運作進(jìn)行了認(rèn)真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。
本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。
§7 報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易
單位：元、份
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 24,613,346.02 | / |
| 2 | 杭州銀行股份有限公司 | 24齊梁建設(shè)MTN001 | 債券 | 買入 | 40,000,000.00 | 400,000.00 |
| 3 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 73,780,705.19 | / |
| 4 | 杭州銀行股份有限公司 | 美元 | 外匯 | 買入 | 63,991,351.32 | / |
7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費用
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財幸福99豐裕固收24005期理財 |
| 賬號 | 3301040160015309811-5124005 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
杭銀理財有限責(zé)任公司
2025年1月23日