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南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年77期封閉式公募人民幣理財產(chǎn)品
2024年第4季度報告
產(chǎn)品管理人:南銀理財有限責任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年77期封閉式公募人民幣理財產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003224000118（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財產(chǎn)品相關信息） |
| 產(chǎn)品運作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2024年06月26日 |
| 報告期末產(chǎn)品份額總額 | 130,607,377.00份 |
| 合作機構 | 國投泰康信托有限公司,廣東粵財信托有限公司,中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財有限責任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務指標
2.1 主要財務指標
單位：人民幣元
| 內部銷售代碼 | 報告期（2024年10月01日 - 2024年12月31日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
| Y60077 | 85,037,787.67 | 1.0188 | 1.0188 |
| Y61077 | 41,726,149.98 | 1.0193 | 1.0193 |
| Y62077 | 6,331,491.01 | 1.0198 | 1.0198 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準。
§3 管理人報告
3.1 報告期內產(chǎn)品的投資策略和運作分析
2024年4季度，債券市場經(jīng)過9月份快速調整后，市場利率重新進入下行通道，貨幣政策定調適度寬松，機構提前交易降準降息，同業(yè)存款自律機制推出，加速了短端利率的下行。12月機構普遍擔心的政府債集中供給，也沒有引發(fā)市場調整，疊加基本面數(shù)據(jù)復蘇偏弱，使得利率下行基本沒有遇到抵抗，機構在11月底便提前搶跑，至年末，30年國債利率下行至1.91%，10年期下行至1.67%。
展望一季度，基本面復蘇力度仍有待驗證，四季度降準落空，提高了一季度降準降息的概率。特朗普上臺對華政策影響外貿(mào)出口，經(jīng)濟再次承壓，需要財政和貨幣政策發(fā)力對沖。一季度較難看到利率反轉的機會，如遇到調整，可繼續(xù)參與長端利率。地方化債，城投退平臺，使得3年內短期城投債更加稀缺，關注該品種的投資機會。
鑫逸穩(wěn)兩年期封閉式產(chǎn)品，今年四季度產(chǎn)品操作穩(wěn)健偏積極。四季度債券市場呈現(xiàn)修復走勢，利率債、存單、信用債等陸續(xù)向下突破，信用債信用利差、以及各品種利差壓縮為主，債市在資金環(huán)境相對平穩(wěn)寬松的背景下，交易盤、配置盤相繼推動走出一波幅度較大的年末行情，不少期限品種創(chuàng)歷史新低。四季度產(chǎn)品運作過程中操作轉向積極，注重回撤控制的同時積極增厚收益，四季度初把握債券估值性價比相對較高的窗口期，尋找個券配置機會，提升組合靜態(tài)，組合運作適度提升了杠桿水平以增厚產(chǎn)品收益。市場機會把握方面，除了企業(yè)類信用品種外，主要關注并參與了銀行資本補充工具、利率債等的投資機會，獲得了不錯的波段交易收益。下一階段，產(chǎn)品將繼續(xù)圍繞穩(wěn)健回報的收益目標進行操作，審慎精選票息品種，久期維持中性水平跟住市場，及時做好市場走勢的跟蹤與研判，挖掘潛在投資機會。
3.2 報告期內產(chǎn)品的流動性風險分析
今年四季度以來，資金環(huán)境整體維持平穩(wěn)，產(chǎn)品保留了合理的流動性資產(chǎn)倉位以應對時點性的市場波動。下階段產(chǎn)品將繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資風格，在風險可控的前提下靈活運用杠桿，合理排布融資期限。同時關注市場各關鍵時點資金波動情況，做好流動性預判和資產(chǎn)到期分布安排，提前做好應對方案，防范流動性風險。
3.3 報告期內產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產(chǎn)品Y60077份額凈值為1.0188元，Y61077份額凈值為1.0193元，Y62077份額凈值為1.0198元。
§4 投資組合報告
4.1 報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | XTDKX202407180021 | 粵財信托·瑞興158號集合資金信托計劃（第1期） | 65,519,001.60 | 49.23 |
| 2 | ZJQTT202302210001 | 外貿(mào)信托-鑫華優(yōu)享2號證券投資集合資金信托計劃 | 65,479,011.57 | 49.20 |
| 3 | ZJQTT202404010021 | 國投泰康信托福佳8號集合資金信托計劃 | 2,008,522.72 | 1.51 |
4.3報告期末非標準化債權類資產(chǎn)明細
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結構 | 風險狀況 |
| 1 | 泰州市城市建設投資控股有限公司 | 粵財信托·瑞興158號集合資金信托計劃（第1期） | 545 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101040000001054 | 南京銀行南京分行南銀理財鑫逸穩(wěn)兩年77期 | 南京銀行 |
§6 關聯(lián)交易情況
報告期內，產(chǎn)品投資于關聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關聯(lián)方作為融資人的非標準化債權類資產(chǎn)業(yè)務交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關聯(lián)方托管費0.00元，支付關聯(lián)方代銷費0.00元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內，產(chǎn)品未發(fā)生重大關聯(lián)交易。
南銀理財有限責任公司
2024年12月31日