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南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年31期封閉式公募人民幣理財產品
2024年第3季度報告
產品管理人:南銀理財有限責任公司
產品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產品概況
| 產品全稱 | 南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年31期封閉式公募人民幣理財產品 |
| 產品登記編碼 | Z7003223000140（投資者可依據該編碼在中國理財網www.chinawealth.com.cn查詢理財產品相關信息） |
| 產品運作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產品成立日 | 2023年07月19日 |
| 報告期末產品份額總額 | 304,184,153.00份 |
| 合作機構 | 中糧信托有限責任公司,百瑞信托有限責任公司,中國對外經濟貿易信托有限公司 |
| 產品管理人 | 南銀理財有限責任公司 |
| 產品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務指標
2.1 主要財務指標
單位：人民幣元
| 內部銷售代碼 | 報告期（2024年07月01日 - 2024年09月30日） | ||
| 1.期末產品最后一個市場交易日資產凈值 | 2.期末產品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
| Y60031 | 73,812,694.36 | 1.0524 | 1.0524 |
| Y61031 | 150,624,293.88 | 1.0536 | 1.0536 |
| Y62031 | 96,093,954.86 | 1.0548 | 1.0548 |
注：產品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準。
§3 管理人報告
3.1 報告期內產品的投資策略和運作分析
2024年3季度，債券市場整體呈現(xiàn)先揚后抑的走勢，7月和8月利率整體震蕩下行，9月中下旬隨著對央行和財政政策的預期逐步升溫，10Y國債收益率在迫近2%后開啟反彈，反彈幅度達到20BP以上，三季度信用債相比利率債而言，走勢相對較弱，主要是由于在上半年利率下行的過程中，等級利差和信用利差均壓至歷史極低位置，因此在8月開始信用債便開始與利率走勢有所分化，截至9月末，信用利差和期限利差多數(shù)走闊20bp以上，回到相對合理的位置。
展望四季度，對債券市場并不悲觀，從貨幣的角度來看，當前的經濟基本面偏弱的格局并不支持貨幣政策出現(xiàn)轉向，進一步降準降息值得期待，在品種上，可以關注一些存單和短期信用債調整后的機會，同時在階段性也可以關注長端利率債的交易機會。
鑫逸穩(wěn)兩年期封閉式產品，今年三季度產品操作穩(wěn)健偏中性。三季度債券市場波動放大，資金利率邊際走高，利率債、存單、信用債等向下突破后出現(xiàn)一定回調，信用債信用利差、以及各品種利差開始走闊，債市在下至較低位置后迎來階段性調整，風險也得一定的緩釋。三季度產品運作過程中操作邊際轉向中性，追求收益的同時注重回撤控制，把握債券估值性價比相對較高的窗口期，積極尋找個券配置機會，提升組合靜態(tài)，組合運作保持了適度的杠桿水平以增厚產品收益。市場機會把握方面，除了企業(yè)類信用品種外，主要關注并參與了銀行資本補充工具、利率債等的投資機會，獲得了不錯的波段交易收益。下一階段，產品將繼續(xù)圍繞穩(wěn)健回報的收益目標進行操作，審慎精選票息品種，久期維持中性水平跟住市場，及時做好市場走勢的跟蹤與研判，挖掘潛在投資機會。
3.2 報告期內產品的流動性風險分析
今年三季度以來，資金環(huán)境整體維持平穩(wěn)，產品保留了合理的流動性資產倉位以應對時點性的市場波動。下階段產品將繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資風格，在風險可控的前提下靈活運用杠桿，合理排布融資期限。同時關注市場各關鍵時點資金波動情況，做好流動性預判和資產到期分布安排，提前做好應對方案，防范流動性風險。
3.3 報告期內產品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產品Y60031份額凈值為1.0524元，Y61031份額凈值為1.0536元，Y62031份額凈值為1.0548元。
§4 投資組合報告
4.1 報告期末產品資產組合情況
| 序號 | 資產類別 | 穿透前占總資產比例 | 穿透后占總資產比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產品資產凈值比例大小排序的前十名資產投資明細
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產品資產凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202302210001 | 外貿信托-鑫華優(yōu)享2號證券投資集合資金信托計劃 | 172,406,843.64 | 53.79 |
| 2 | 23881948 | 23華誠醫(yī)學02 | 83,000,000.00 | 25.89 |
| 3 | XTDKX202407300003 | 百瑞恒益1530號集合資金信托計劃（寧瑞2號）2期 | 60,091,951.20 | 18.75 |
| 4 | ZJQTT202309270021 | 中糧信托-鼎興7號集合資金信托計劃 | 5,010,350.23 | 1.56 |
4.3報告期末非標準化債權類資產明細
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結構 | 風險狀況 |
| 1 | 鎮(zhèn)江鐵路投資發(fā)展有限公司 | 百瑞恒益1530號集合資金信托計劃（寧瑞2號）2期 | 303 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 2 | 泰州華誠醫(yī)學投資集團有限公司 | 23華誠醫(yī)學02 | 309 | 按年付息，到期還本 | 理財直接融資工具 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101060000000614 | 南京銀行南京分行南銀理財鑫逸穩(wěn)兩年31期 | 南京銀行 |
§6 關聯(lián)交易情況
報告期內，產品投資于關聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產品投資于關聯(lián)方作為融資人的非標準化債權類資產業(yè)務交易金額0.00元。
產品投資于關聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產品與關聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務交易金額0.00元。
產品投資關聯(lián)方作為管理人的資產管理產品交易金額0.00元。
產品支付關聯(lián)方托管費0.00元，支付關聯(lián)方代銷費54,075.76元。
產品發(fā)生其他關聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內，產品未發(fā)生重大關聯(lián)交易。
南銀理財有限責任公司
2024年09月30日