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南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年125期封閉式公募人民幣理財產品
2024年第1季度報告
產品管理人:南銀理財有限責任公司
產品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產品概況
| 產品全稱 | 南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)一年125期封閉式公募人民幣理財產品 |
| 產品登記編碼 | Z7003223000138（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財產品相關信息） |
| 產品運作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產品成立日 | 2023年07月26日 |
| 報告期末產品份額總額 | 1,444,436,603.00份 |
| 合作機構 | 江蘇省國際信托有限責任公司,中國對外經濟貿易信托有限公司 |
| 產品管理人 | 南銀理財有限責任公司 |
| 產品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務指標
2.1 主要財務指標
單位：人民幣元
| 內部銷售代碼 | 報告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日） | ||
| 1.期末產品最后一個市場交易日資產凈值 | 2.期末產品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
| Y30125 | 415,767,718.18 | 1.0263 | 1.0263 |
| Y31125 | 500,378,813.41 | 1.0270 | 1.0270 |
| Y32125 | 359,710,061.87 | 1.0277 | 1.0277 |
| Y33125 | 207,900,172.15 | 1.0284 | 1.0284 |
注：產品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準。
§3 管理人報告
3.1 報告期內產品的投資策略和運作分析
一季度經濟整體延續(xù)弱修復狀態(tài)，地產銷售仍然一般，地產修復較為緩慢，消費增速受基數(shù)影響回落，出口增速略超預期。3月政府工作報告中，對于財政支出的規(guī)模較為克制，在此背景下，經濟短期內繼續(xù)呈現(xiàn)弱修復狀態(tài)。一季度央行超預期降準降息，非對稱調降5年期LPR 25bp，央行在月中月末和節(jié)前加大投放，3月開始縮量投放，貨幣政策基調穩(wěn)中偏寬，在資金空轉和匯率因素約束下，大幅寬松概率也較小，資金面持穩(wěn)。整體來看，一季度呈現(xiàn)弱復蘇的狀態(tài)，需求端有回升但幅度并不明顯，貨幣政策短期內預計仍以寬松為主，實體經濟融資需求仍然一般，整體環(huán)境對債市仍有利。一季度利率基本呈現(xiàn)下行狀態(tài)，僅3月初小幅調整，10年國債從年初的2.56%下行至季末的2.29%，信用債下行20-50bp不等，其中中低評級、長久期的品種下行幅度更大，中債新綜合財富指數(shù)上漲0.5%左右。
往后看，地產銷售仍然較為一般，居民預期普遍偏弱，地產對經濟的拖累仍存，融資需求較弱，M1增速再度回落，顯示經濟活力偏弱，基本面弱修復對債市利多。在基本面較弱的背景下，貨幣政策預計仍以穩(wěn)增長為主，延續(xù)寬松基調，債券收益率上行幅度有限。從債券供需來看，4月債券到期量仍較大，對應的配置壓力也將比較大，疊加市場預期較為一致，若收益率上行配置盤將介入，制約利率上行幅度。結合來看，傾向于認為二季度債市調整風險可控，在這種背景下，票息策略可能仍相對占優(yōu)。
3.2 報告期內產品的流動性風險分析
本理財產品主要投向具有良好流動性的標準化債券資產和非標債權資產，其中非標債權資產的投資比例不超過說明書約定的比例上限，資產到期日不晚于本理財產品的到期日，流動性風險可控。
3.3 報告期內產品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產品Y30125份額凈值為1.0265元，Y31125份額凈值為1.0272元，Y32125份額凈值為1.0279元，Y33125份額凈值為1.0285元。
§4 投資組合報告
4.1 報告期末產品資產組合情況
| 序號 | 資產類別 | 穿透前占總資產比例 | 穿透后占總資產比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產品資產凈值比例大小排序的前十名資產投資明細
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產品資產凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202301090001 | 江蘇信托鑫盈3號集合資金信托計劃 | 677,123,751.28 | 45.63 |
| 2 | 23881834 | 23銅山城投05 | 250,000,000.00 | 16.85 |
| 3 | 23881796 | 23淮安高新06 | 184,500,000.00 | 12.43 |
| 4 | 23881736 | 23江寧經開16 | 180,000,000.00 | 12.13 |
| 5 | ZJQTT202301110001 | 外貿信托-鑫華優(yōu)享1號證券投資集合資金信托計劃 | 102,954,990.21 | 6.94 |
| 6 | 23881761 | 23淮安交控07 | 66,000,000.00 | 4.45 |
4.3報告期末非標準化債權類資產明細
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結構 | 風險狀況 |
| 1 | 淮安高新控股有限公司 | 23淮安高新06 | 133 | 利隨本清 | 理財直接融資工具 | - |
| 2 | 淮安市交通控股集團有限公司 | 23淮安交控07 | 126 | 利隨本清 | 理財直接融資工具 | - |
| 3 | 南京江寧經濟技術開發(fā)集團有限公司 | 23江寧經開16 | 122 | 利隨本清 | 理財直接融資工具 | - |
| 4 | 徐州市銅山區(qū)城市建設投資有限責任公司 | 23銅山城投05 | 139 | 利隨本清 | 理財直接融資工具 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101070000000618 | 南京銀行南京分行南銀理財鑫逸穩(wěn)一年125期 | 南京銀行 |
§6 關聯(lián)交易情況
報告期內，產品投資于關聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產品投資于關聯(lián)方作為融資人的非標準化債權類資產業(yè)務交易金額0.00元。
產品投資于關聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產品與關聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務交易金額0.00元。
產品投資關聯(lián)方作為管理人的資產管理產品交易金額0.00元。
產品支付關聯(lián)方托管費0.00元，支付關聯(lián)方代銷費217,362.85元。
產品發(fā)生其他關聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內，產品未發(fā)生重大關聯(lián)交易。
南銀理財有限責任公司
2024年03月31日