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半年添益2012期
2022年第四季度暨年度報告產品管理人：杭銀理財有限責任公司
產品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年1月19日
§1 重要提示
|
產品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用產品資產，并如實反映產品財務指標及投資組合情況，但不保證產品一定盈利。 產品托管人根據(jù)本產品合同規(guī)定，于2022年12月31日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 產品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本產品的產品說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2022年10月1日起至2022年12月31日止。 |
§2 產品概況
2.1 產品基本情況| 產品名稱 | 半年添益2012期 |
| 產品代碼 | TYG6M2012 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002221000177 |
| 產品成立日 | 2020年4月15日 |
| 產品到期日 | - |
| 產品募集方式 | 公募 |
| 產品運作模式 | 開放式凈值型 |
| 產品投資性質 | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準（%） | 3.30%-3.80% |
| 報告期末產品規(guī)模（元） | 1,690,096,954.94 |
| 杠桿水平（%） | 104.54% |
| 風險等級 | 中低 |
| 產品管理人 | 杭銀理財有限責任公司 |
| 產品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財務指標和產品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務指標和產品凈值表現(xiàn)單位：元、份、元/份
| 主要財務指標 | 報告期（2022年10月1日-2022年12月31日） |
| 1.期末產品資產凈值 | 1,690,096,954.94 |
| 2.期末產品總份額 | 1,544,715,402.47 |
| 3.期末產品份額單位凈值 | 1.0941 |
| 4.期末產品份額累計凈值 | 1.0941 |
§4 投資組合報告
4.1 報告期內產品投資策略與回顧本產品主要配置固收類資產， 4季度債券收益率整體上行，10月資金寬松疊加疫情擾動帶動收益率下行，11月隨著房地產政策、疫情防控政策出現(xiàn)大幅調整，疊加理財贖回負反饋放大債市波動，債券收益率快速上行，10年國債收益率最高觸及2.92%，城投債、二永債等信用債品種跌幅明顯，12月下旬在央行大額投放資金、基本面偏弱、信用債價值凸顯背景下，收益率重回下行。本產品債券策略上主要優(yōu)選發(fā)達地區(qū)城投債作為底倉配置，并擇機參與波段交易增厚產品收益。
4.2產品未來展望
展望2023年1季度，基本面來看，疫情防控政策放松有利于國內消費恢復，地產政策放松有利于房地產銷售、投資回升，海外緊縮的貨幣政策和經濟下行使得國內出口壓力加大，制造業(yè)投資和基建投資能否維持高增長仍依賴于政策支持力度，整體來說，宏觀經濟大概率較2022年回升，但受全球經濟下行、后續(xù)疫情發(fā)展的不確定性、以及高質量發(fā)展目標等影響，經濟回升幅度或有限；資金面來看，流動性合理充裕的基調仍將持續(xù)，貨幣政策需要維持寬松來支持穩(wěn)增長目標，寬信用離不開寬松的貨幣政策環(huán)境，降準降息的可能性仍存在，銀行間7天回購利率大概率在政策利率偏下水平波動。
整體而言，2023年1季度債券收益率可能先下后上，總體波動空間有限。策略上，保持一定杠桿比例，適時把握利率債的階段性交易機會。目前信用債利差已處于歷史較高水平，中短久期信用債品種性價比凸顯，管理人后續(xù)將結合市場情況，對產品持倉品種進行動態(tài)評估，合理分配類屬資產比例。
4.3投資組合的流動性風險分析
本產品屬于開放式固定收益類，本產品通過合理安排投資品種和期限結構、限制資產持倉集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產品的流動性風險，確保資產的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報告期內，本產品未發(fā)生重大流動性風險事件。
4.4 報告期末穿透前投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末占總資產比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 2.81% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% |
| 4 | 債券 | 73.13% |
| 5 | 非標準化債權類資產 | 0.00% |
| 6 | 權益類投資 | 3.63% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產 | 0.00% |
| 10 | 另類資產 | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產管理產品 | 20.44% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計 | 100.00% |
| 序號 | 項目 | 期末占總資產比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 3.10% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% |
| 4 | 債券 | 93.27% |
| 5 | 非標準化債權類資產 | 0.00% |
| 6 | 權益類投資 | 3.63% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產 | 0.00% |
| 10 | 另類資產 | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產管理產品 | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計 | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 資產名稱 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 鑫沅資產鑫梅花606號集合資產管理計劃 | 240,878,332.22 | 14.25% |
| 2 | 華潤信托錢盈1號集合資金信托計劃 | 120,225,603.48 | 7.11% |
| 3 | 21德經01 | 52,974,315.07 | 3.13% |
| 4 | 20柯城01 | 50,363,767.13 | 2.98% |
| 5 | 22空港興城PPN001 | 39,743,309.59 | 2.35% |
| 6 | 21蘭溪01 | 36,719,890.41 | 2.17% |
| 7 | 21江津01 | 32,753,547.95 | 1.94% |
| 8 | 工行優(yōu)2 | 32,617,600.00 | 1.93% |
| 9 | 18甬交02 | 31,581,000.00 | 1.87% |
| 10 | 蘇銀優(yōu)1 | 31,497,600.00 | 1.86% |
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質押式回購余額 | 74,105,821.89 | 4.38% |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產到期日 | 資產價值（元） | 交易結構 | 收益分配方式 | 風險狀況 |
§5 產品份額變動
單位：份| 報告期期初產品份額總額 | 1,000,342,202.91 |
| 報告期期末產品份額總額 | 1,544,715,402.47 |
§6 托管人報告
本報告期內，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產品的托管過程中，嚴格遵守了《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產品的全部資產，對本產品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人應盡的義務。本托管人復核了本產品報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容。經復核，本產品報告中披露的理財產品財務數(shù)據(jù)核對一致。
杭銀理財有限責任公司
2023年1月19日